Taxa de liquidez definida
Na contabilidade, o termo liquidez é definido como a capacidade de uma empresa de cumprir com suas obrigações financeiras no vencimento. O índice de liquidez , então, é um cálculo usado para medir a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas de curto prazo. Existem três cálculos comuns que se enquadram na categoria de índices de liquidez. A proporção atual é a mais liberal das três. Ele é seguido pelo índice de acidez e pelo índice de caixa. Esses três índices são geralmente agrupados por analistas financeiros ao tentar medir com precisão a liquidez de uma empresa.
Relação atual
O índice atual indica a capacidade de uma empresa de pagar seus passivos circulantes com seus ativos circulantes. Esse índice é usado para medir rapidamente a liquidez de uma empresa. A fórmula para a proporção atual é:
Relação atual = Ativo Circulante ÷ Passivo Circulante
Observe que esta fórmula considera todos os ativos e passivos circulantes. Os ativos circulantes são aqueles que se espera que se transformem em caixa dentro de um ano. Exemplos de ativos circulantes são caixa, contas a receber e despesas antecipadas. Também incluídos nesta categoria estão os títulos negociáveis, como títulos do governo e certificados de depósito. Passivos circulantes são dívidas que devem ser pagas ou vencidas em um ano. Exemplos de passivos circulantes são contas a pagar, obrigações em folha de pagamento e títulos a pagar de curto prazo.
Veja o seguinte exemplo:
A Empresa A tem as seguintes informações listadas em seu balanço:
Ativo circulante = $ 50.000
Passivo circulante = $ 25.000
Qual é o índice atual para a Empresa A? Novamente, lembre-se da fórmula:
Relação atual = Ativo Circulante ÷ Passivo Circulante
Então se
a relação atual = $ 50.000 ÷ $ 25.000, então
a relação atual = 2 ou 2 para 1
O que isto significa? Ao interpretar o índice atual da Empresa A, você pode ver que para cada $ 1 em passivos circulantes, a empresa tem $ 2 em ativos circulantes. Uma relação atual melhor do que 1 para 1 é considerada boa. Quanto maior o índice, melhor é a posição financeira da empresa. A empresa A está em uma posição financeira sólida e o índice atual de 2 para 1 indica que eles podem pagar suas obrigações de curto prazo.
Razão de ácido
A segunda proporção que discutiremos é a proporção de ácido . Essa relação também é conhecida como relação rápida. O objetivo desse índice é medir o quão bem uma empresa pode cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos. Lembre-se de que ativos líquidos são aqueles que podem ser rapidamente transformados em dinheiro. A maioria dos ativos circulantes é altamente líquida, com exceção do estoque, que geralmente leva mais tempo para se transformar em caixa. A fórmula para calcular a proporção de ácido é:
Índice de acidez = (Caixa e Equivalentes de Caixa + Investimentos de Curto Prazo + Contas a Receber) ÷ Passivo Circulante
Caixa e equivalentes de caixa referem-se a coisas como dinheiro em caixa, contas correntes, contas de poupança e contas do mercado monetário. Os investimentos de curto prazo são quaisquer investimentos com vencimento em 90 dias, como letras do Tesouro dos Estados Unidos e papel comercial.
Vamos voltar para a Empresa A. Se o balanço da Empresa A nos desse as seguintes informações, qual seria o índice de acidez?
Caixa e equivalentes de caixa = $ 20.000
em investimentos de curto prazo = $ 5.000 em
contas a receber = $ 10.000 em
estoque = $ 15.000 em
passivos circulantes = $ 25.000
A fórmula, novamente, é:
Índice de acidez = (Caixa e Equivalentes de Caixa + Investimentos de Curto Prazo + Contas a Receber) ÷ Passivo Circulante
Então,
a proporção de ácido = ($ 20.000 + $ 5.000 + $ 10.000) ÷ $ 25.000 e, portanto,
a proporção de ácido = $ 35.000 ÷ $ 25.000, o que significa,
a proporção de ácido = 1,4 a 1
A interpretação do índice de acidez para a Empresa A nos mostra que para cada $ 1 em passivos, a empresa tem $ 1,40 em ativos circulantes líquidos. Esse índice, assim como o índice atual, mostra que a empresa A está em excelente posição financeira porque não só tem ativos suficientes para pagar suas obrigações de curto prazo, mas também tem dinheiro sobrando.
Razão de caixa
O índice de liquidez final que discutiremos é o índice de caixa . Dos três cálculos de índice, o índice de caixa é a medida mais rigorosa da liquidez de uma empresa. O índice de caixa concentra-se estritamente no caixa e equivalentes de caixa de uma empresa. Contas a receber, estoque e despesas antecipadas não são tão fáceis de converter em caixa quanto os equivalentes de caixa, portanto, não são considerados neste cálculo. A fórmula para o índice de caixa é:
Proporção de caixa = (caixa + equivalentes de caixa) ÷ Passivo circulante
Observe as informações do balanço da Empresa A novamente. Qual é a relação de caixa desta empresa?
Se a relação de caixa = $ 20.000 ÷ $ 25.000, então
a relação de caixa = 0,80
Observe que o índice de caixa é muito menor do que os outros dois índices. Ao analisar o índice de caixa, qualquer índice superior a 0,5 é considerado bom. Nesse caso, o índice de caixa é de 0,8 para 1, o que significa que para cada $ 1 no passivo circulante, há $ 0,80 no ativo circulante. Mais uma vez, os analistas diriam que a empresa A é financeiramente sólida.
Resumo da lição
Analistas financeiros, investidores potenciais e credores potenciais usam índices de liquidez para o mesmo propósito. Eles querem saber se uma empresa tem ativos líquidos suficientes para pagar sua dívida. As empresas com índices de liquidez mais elevados são capazes de honrar sua dívida e são investimentos mais seguros. As empresas com índices de liquidez mais baixos podem muito bem correr o risco de ruína financeira. Os índices de liquidez também são excelentes ferramentas para as empresas usarem ao realizar suas autoavaliações. Saber a maneira correta de calcular cada índice e o que cada índice significa é uma parte vital do mundo financeiro.
Termos chave
 |
Liquidez – a capacidade de uma empresa de cumprir suas obrigações financeiras no vencimento
Índice de liquidez – um cálculo que é usado para medir a capacidade de uma empresa de pagar suas dívidas de curto prazo
Índice atual – mede a capacidade de uma empresa de pagar seus passivos circulantes a partir de seus ativos circulantes
Proporção de ácido – também conhecida como proporção rápida; mede o quão bem uma empresa pode cumprir suas obrigações de curto prazo com seus ativos mais líquidos
Ativos líquidos – ativos que podem ser rapidamente transformados em dinheiro
Índice de caixa – mede a capacidade de uma empresa de pagar seu passivo circulante usando apenas o caixa e equivalentes de caixa da empresa
Resultados de Aprendizagem
Depois de ver esta lição, você será capaz de:
- Cite três tipos de índices de liquidez
- Calcule a liquidez de uma empresa usando qualquer um dos três índices
- Julgue a solidez financeira de uma empresa com base em seus índices de liquidez