Definição
A Federal Funds Rate é a taxa de juros alvo, definida pelo Federal Reserve Bank, que os bancos depositários nos Estados Unidos cobram quando concedem empréstimos overnight uns aos outros. Essa é a definição; agora, vamos dar um sentido a isso.
Requisitos de reserva e empréstimos noturnos
Os bancos de varejo ou bancos depositários nos Estados Unidos devem cumprir uma série de regulamentações, algumas das quais estabelecidas pelo Federal Reserve Bank ('o Fed'). Um dos requisitos que o Fed estabelece para os bancos é conhecido como compulsório , ou a porcentagem de seus depósitos totais que eles devem manter em mãos. A exigência de reserva é normalmente de 10%, o que significa que se possuímos um banco que mantinha $ 100 milhões em depósitos de clientes, devemos ter $ 10 milhões em dinheiro em mãos.
Pense em um banco médio e quanto dinheiro entra e sai de uma agência a cada dia. Agora multiplique isso pelos milhares de agências que alguns dos grandes bancos americanos operam. Manter o controle de quanto eles têm em depósitos é bastante simples com seus sistemas de computador. Mas com todo aquele dinheiro entrando e saindo do banco o dia todo, o total de depósitos muda diariamente, o que significa que o dinheiro disponível também muda.
Para criar um mercado rápido e eficiente onde os bancos que precisam de fundos extras durante a noite para atender aos requisitos de reserva, possam tomar grandes somas de empréstimos e um mercado onde os bancos com mais dinheiro do que precisam podem emprestar dinheiro, o Fed permite que os bancos emprestem para entre si. Esses empréstimos duram apenas durante a noite - dez horas no máximo. Mas eles ainda são empréstimos e ainda têm uma taxa de juros.
Definindo a taxa de fundos federais
Parte do Fed, o Federal Open Market Committee (FOMC) , participa do mercado vendendo e comprando títulos do governo. Como o Fed é um grande participante do mercado, quando ele compra esses títulos, as taxas de juros caem e, quando os vende, as taxas de juros sobem. Eles fazem isso diariamente para controlar a taxa de fundos federais.
Quando você ouve uma notícia afirmando que 'o Fed manteve a taxa de fundos federais em 0%', pode ser um pouco enganador. O Fed não estabelece uma taxa simplesmente dizendo, 'a taxa é 0%'; eles anunciam uma taxa- alvo - a taxa que desejam ver a Taxa de Fundos Federais, e então compram ou vendem títulos para movimentar a taxa conforme necessário. Nos últimos três anos, a Taxa de Fundos Federais está em 0%, mas o que isso realmente significa é que o FOMC mantém a taxa entre 0% e 0,25%.
Resumo da lição
A Federal Funds Rate é uma das poucas taxas de referência importantes que os bancos usam para definir suas taxas de juros em todos os seus produtos de empréstimo. A taxa que cobram de seus clientes é determinada pela taxa que eles devem pagar para repor as reservas de caixa que estão emprestando. Embora os indivíduos nunca recebam diretamente um empréstimo com a Federal Funds Rate, isso tem um enorme impacto no crescimento da economia, e o emprego, os salários e a inflação dependem da taxa de crescimento do PIB.
Da próxima vez que vir a manchete anunciando uma mudança na Taxa de Fundos Federais, você saberá o que isso significa.
Visão geral da taxa de fundos federais
| Termos | Explicações |
|---|---|
| Taxa de fundos federais | a meta de taxa de juros, definida pelo Federal Reserve Bank, que os bancos depositários nos Estados Unidos cobram quando concedem empréstimos overnight uns aos outros |
| requerimento de reserva | a porcentagem de seus depósitos totais que eles devem manter em mãos |
| Comitê Federal de Mercado Aberto | participa do mercado com a venda e compra de títulos do governo |
Resultados de Aprendizagem
Ao concluir esta lição com sucesso, você pode estar preparado para:
- Transmitir conhecimento sobre a importância da Taxa de Fundos Federais
- Indique qual é o requisito de reserva para um banco
- Examinar o propósito do Comitê Federal de Mercado Aberto