O que é um perigo moral?
Você já ouviu falar de alguém que estourou o limite de seus cartões de crédito e depois entrou com pedido de proteção contra falência? Talvez você tenha um amigo que estava dirigindo descuidadamente ou estacionou muito perto de outro veículo e, quando questionado, disse: ‘Não se preocupe, eu tenho seguro’. Em cada uma dessas situações, existia um risco moral.
O risco moral é uma situação em que uma pessoa ou empresa terá tendência a correr riscos ou alterar o seu comportamento, porque os custos ou consequências negativas que daí podem advir não serão sentidos pela pessoa que corre o risco. Em termos simples, o custo ou consequência financeira será sentido por outra pessoa.
Por exemplo, aquela pessoa que estourou o limite de seus cartões de crédito sabia que não teria que pagar por todas as dívidas adicionais que estava trazendo quando tomou a decisão de pedir proteção contra falência. As empresas de cartão de crédito simplesmente teriam que considerar essas despesas como uma perda, uma vez que não recebiam o pagamento. O amigo que dirigia o veículo descuidadamente estava transferindo todos os riscos para sua seguradora de pagar por suas decisões erradas sobre como estacionava ou dirigia seu carro.
A origem do perigo moral
O termo “risco moral” originou-se na indústria de seguros. As seguradoras perceberam que, ao proteger seus clientes de coisas como incêndio ou acidentes de carro, podem estar incentivando comportamentos de risco, como fumar em ambientes fechados, não usar cinto de segurança ou excesso de velocidade. Surge então o problema de que, com sinistros com potencial mais alto, a seguradora terá de cobrar prêmios mais elevados. Um risco moral geralmente existe em uma das seguintes situações:
Falta de informações compartilhadas – é quando uma das partes tem mais informações que são importantes para um contrato ou resultado. Por exemplo, uma empresa que vende investimentos em uma empresa pode saber que há uma boa chance de a empresa não sobreviver mais dois anos com base em algumas projeções recentes não divulgadas. As pessoas que investem com menos informações presumem que a empresa está em boa forma e que o futuro é brilhante.
Problema do agente principal – em alguns casos, duas partes enfrentam incentivos diferentes. Quando um agente (um corretor de seguros, corretor de imóveis, consultor financeiro ou contador) não está alinhado com o principal (a pessoa que está representando), podem existir riscos morais. Por exemplo, um corretor de seguros pode saber que seu cliente realmente só precisa de $ 100.000 de cobertura para atender às suas necessidades, mas ele recebe um bônus especial em todas as apólices acima de $ 150.000, então o corretor recomenda a apólice maior. Ou um corretor de imóveis pode recomendar uma casa porque ela precisa de uma venda, mas não compartilhar com o novo comprador que há crimes recentes na vizinhança.
Exemplos de riscos morais
Vejamos mais alguns exemplos de riscos morais.
Seguro odontológico e hábitos de escovação
Se você não tiver seguro, pode reservar um tempo extra para passar fio dental e escovar duas vezes por dia, sabendo que não pode se dar ao luxo de ter problemas com os dentes ou gengivas. No entanto, se você logo conseguir um seguro dentário por meio de um novo emprego, esse serviço se tornará mais acessível e você terá menos incentivo financeiro para ficar por dentro de tudo.
A seguradora presume que você ainda faz um bom trabalho de escovação e fio dental, mas sabe que pode não cuidar tanto de sua higiene dental. Você só vai deixar o dentista consertar! Você tem informações que a seguradora não tem e, se a seguradora não descobrir isso com o tempo, corre o risco de não cobrar um prêmio alto o suficiente e sair do mercado.
Hipotecas subprime
Este é um dos exemplos mais clássicos de risco moral. Nos últimos anos, teria sido difícil assistir ao noticiário, ler o jornal ou fazer aulas de administração sem passar pelo tópico dessas hipotecas ruins e seus efeitos no mercado imobiliário e na economia.
Nesse caso, as empresas hipotecárias enfrentaram uma situação de risco moral. Os credores sabiam que podiam subscrever empréstimos, cobrar uma taxa do consumidor e depois vender o empréstimo a uma das muitas instituições financeiras diferentes. Numa época em que todos queriam comprar uma casa, as hipotecas sabiam que quanto mais empréstimos fizessem, mais dinheiro ganhariam. Portanto, eles apressaram os empréstimos, exigiram pouco pagamento inicial e fizeram muito poucas verificações no histórico do cliente e se eles provavelmente pagariam o empréstimo com sucesso.
Como as companhias hipotecárias sabiam que podiam vender os empréstimos inadimplentes com bastante rapidez, ignoraram certos procedimentos e foram em frente e emprestaram dinheiro a pessoas que nunca deveriam ter se qualificado para um empréstimo. Muitas instituições financeiras que compraram esses empréstimos não perceberam a falta de tempo gasto pelas companhias hipotecárias na aprovação desses empréstimos. Isso levou ao grande crescimento dos empréstimos hipotecários subprime e ao grande declínio no mercado imobiliário e no setor financeiro logo depois. Este é um exemplo de anúncio de empréstimo subprime de 2008:
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Resumo da lição
Vamos revisar. Um risco moral pode ocorrer quando uma das partes de um acordo não possui todas as informações necessárias ou quando duas partes trabalhando juntas têm interesses conflitantes. É uma situação em que uma pessoa ou empresa terá tendência a correr riscos porque as consequências negativas que daí podem advir não serão sentidas pela pessoa que corre o risco.
Um exemplo pode ser quando as pessoas agem de maneira diferente após adquirirem seguro saúde ou seguro automóvel. Eles agora sabem que têm proteção em vigor, portanto, podem não agir com responsabilidade em sua dieta ou no cuidado de seu veículo. Eles presumem que a seguradora pagará se algo de ruim acontecer. Esse pensamento pode levar a sinistros mais altos e, eventualmente, a custos de seguro mais altos para todos.
Risco moral na visão geral da economia
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| Termos | Explicações |
|---|---|
| Perigo moral | uma situação em que uma pessoa ou empresa terá a tendência de assumir riscos ou alterar seu comportamento porque os custos ou consequências negativas que poderiam resultar não serão sentidos pela pessoa que corre o risco |
| Origem | termo de risco moral que se originou na indústria de seguros quando os profissionais tentaram descobrir se eles estavam armando para as pessoas um comportamento de risco ao fornecer seguro de saúde, vida e automóveis |
| Seguro dental | pessoas sem seguro são motivadas a escovar e usar fio dental mais porque o tratamento dentário é tão caro |
| Hipotecas subprime | os bancos fizeram empréstimos arriscados para pessoas que realmente não podiam pagar suas casas e, em seguida, venderam as contas para outras empresas |
Resultados de Aprendizagem
Você mostrará seu conhecimento aprimorado de riscos morais ao realizar estas tarefas:
- Descreva os riscos morais na economia
- Descreva a origem dos riscos morais
- Dê exemplos de riscos morais em economia
- Discuta a prevalência de hipotecas subprime antes de 2008