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Relação Preço-Lucro: Definição, Fórmula e Análise

Relação preço-lucro

Sam possui uma variedade de métodos para avaliar sua próxima compra de ações, mas seu favorito é baseado em responder a uma pergunta simples. Quanto ele tem de investir para obter $ 1 do lucro da empresa? A relação preço-lucro responde a essa pergunta e oferece um meio de comparar as ações entre si. Vamos ver como Sam usa essa proporção em sua seleção de investimento.

A relação preço-lucro (P / L) pega o preço atual da ação e divide-o pelo lucro por ação da empresa no último ano. Mostra quanto os investidores estão dispostos a pagar para ganhar $ 1 dos ganhos dessa empresa. Os sites de cotação de ações online listarão essas informações, mas também mostrarão automaticamente a relação P / L atual. Os investidores que desejam verificar esse número usam a fórmula:

Preço da ação / lucro por ação = relação preço-lucro

Sam está de olho em investir na ABC Widget Company. As ações da ABC estão sendo negociadas atualmente a US $ 32 por ação. Nos últimos 12 meses, a empresa reportou ganhos de $ 2,10 por ação. Usando a fórmula P / L abaixo, vemos:

$ 32 / $ 2,10 = 15,24 relação P / L

Análise de Investidores

Então, o que esse número realmente significa para Sam? A primeira coisa que a relação P / L diz a Sam é que cada dólar de lucro que ele receber dessa empresa custará $ 15,24. Com esse conhecimento em mãos, Sam pode comparar o ABC com benchmarks. O índice S&P 500 é uma dessas referências e o índice P / L pode ser calculado para o índice como um todo. Se a relação P / L for 18 para o índice, isso indica a Sam que a ABC Widget Company está subvalorizada em comparação com o resto do mercado.

O índice P / L tem algumas limitações e considerações sobre as quais Sam deve pensar em sua decisão de investimento. Se a empresa tiver dívidas, o índice P / L provavelmente será menor do que uma empresa semelhante sem dívidas. Os índices P / L também tendem a variar para diferentes tipos de empresas. Por exemplo, um setor de empresa de alta tecnologia pode tender a ter índices de P / L mais altos como um grupo em comparação com um grupo de empresas de base agrícola. A relação P / L pode ser muito útil na comparação de uma empresa de alta tecnologia com outra empresa de alta tecnologia. No entanto, a diferença nos índices de P / L entre a empresa de alta tecnologia e uma empresa agrícola pode ser enganosa apenas porque eles estão em setores com diferentes índices de P / L normais.

Um índice P / L mais alto pode ser um sinal de que os investidores esperam maiores lucros de uma empresa em relação à outra. Por exemplo, o principal concorrente da ABC, XYZ Widget Inc., tem uma relação P / L de 19,52. Isso indica que os investidores acreditam que vale a pena investir mais em XYZ do que no ABC. Depois de examinar as relações P / L, Sam decidiu passar para o ABC neste momento.

Resumo da lição

A relação preço-lucro (P / L) expressa quanto dinheiro deve ser investido para obter $ 1 dos lucros de uma empresa. É calculado usando a fórmula Preço da ação / lucro por ação = P / L. O índice P / L pode ser usado para comparar uma ação com outras empresas em setores semelhantes ou um índice como o S&P 500, que dá uma ideia melhor do mercado como um todo. Essa comparação permite que um investidor saiba se o mercado considera uma ação sub ou sobrevalorizada em relação a seus ganhos.