Problemas com a análise das demonstrações financeiras
Sue trabalha como analista financeira há um ano. Suas responsabilidades básicas de trabalho incluem revisar as demonstrações financeiras da empresa, calcular os índices das demonstrações financeiras e concluir uma análise.
Um índice de demonstração financeira é calculado usando dois ou mais itens de linha de uma demonstração financeira, executando uma operação matemática e tirando uma conclusão dos resultados. Embora Sue seja muito boa em calcular proporções, ela precisa de ajuda para fazer uma análise sólida.
Sue se inscreve em um seminário de análise de demonstrações financeiras. Ela está extremamente impressionada com o palestrante, Bob. Ele tem mais de 25 anos de experiência em finanças e é um autor de best-sellers de vários livros de análise financeira.
Na primeira parte do seminário, eles discutem vários tipos de proporções importantes e seus cálculos. Sue está bastante entediada porque é uma especialista em cálculos. Quando ela está quase adormecendo, Bob diz: ‘Depois do almoço, falaremos sobre os problemas que afetam a análise das demonstrações financeiras: comparação, avaliação de estoque e sazonalidade’.
No restante desta lição, exploraremos problemas com a análise de demonstrações financeiras: comparação, avaliação de estoque e sazonalidade, e discutiremos sugestões sobre como ter certeza de estar comparando maçãs com maçãs.
Comparando proporções
Depois de um almoço leve, o seminário é realizado e Bob diz: ‘Quantas pessoas se sentem desconfortáveis com sua análise de índices financeiros?’ Todo mundo levanta a mão. Ele então pergunta: ‘Quantas pessoas calcularam índices financeiros e fizeram uma análise sem compará-la com alguma coisa?’ Sue olha ao redor da sala, enquanto levanta a mão.
Bob diz: ‘Se todos vocês escreveram uma análise sobre as proporções calculadas sem compará- la com alguma coisa, sua análise está errada! Você deve comparar seu cálculo com um período anterior, média da indústria ou concorrente para obter uma compreensão real dos resultados da proporção. ‘
‘Depois de calcular a proporção, encontre a mesma proporção do mês passado, do ano passado ou de cinco anos atrás. Como ele se compara aos períodos anteriores? Aumentou, diminuiu ou permaneceu igual? Depois de descobrir isso, você precisa descobrir o porquê. Isso pode exigir que você faça algumas escavações. Você pode querer falar com os chefes de departamento para descobrir o que aconteceu durante esse período na empresa.
Você também pode obter estatísticas do setor e comparar a proporção com o que está acontecendo em seu setor. A análise de proporção para o setor de tecnologia terá resultados diferentes do que para o setor de saúde, portanto, certifique-se de revisar os dados específicos do setor.
Por último, se você puder encontrar os índices de seu concorrente, poderá comparar os índices de sua empresa com os do concorrente. Agora, quantas pessoas conhecem o problema de comparar as taxas de estoque para a indústria ou um concorrente? ‘ Bob olha ao redor da sala e não vê mãos. Ele diz: ‘Ótimo, é isso que você está aqui para aprender’.
Avaliação de estoque
Bob pergunta: ‘Quais são os dois tipos principais de métodos de avaliação de estoque ?’ Sue conhece este, então ela levanta a mão, ‘LIFO e FIFO.’ Bob diz: ‘Correto, UEPS e PEPS. O que essas siglas representam? ‘
Mais uma vez, Sue sabe, ‘UEPS significa que o último estoque é vendido primeiro, e PEPS significa que o estoque que chega primeiro é vendido primeiro’. Bob responde: ‘Excelente! Agora, por que isso é um problema na análise das demonstrações financeiras? ‘
As empresas que usam LIFO, mas comparam seus índices com uma empresa que usa FIFO, parecem vender seu estoque mais rápido do que um concorrente, mas sua lucratividade pode parecer menor. Portanto, é fundamental que, ao comparar as taxas de estoque, você tenha certeza de compreender seus métodos de avaliação de estoque.
Sue percebe que os rostos dos participantes pareciam corados. Ela pode ouvir sussurros de, ‘Eu gostaria de ter sabido disso há muito tempo.’ Bob desce do palco e diz: ‘Estamos quase terminando; temos mais um tópico: questões sazonais. ‘
O fator sazonal
Bob volta ao palco e diz: ‘Vamos conversar um pouco à mesa. Fale com seus companheiros de mesa e discuta quais questões sazonais podem afetar as proporções. ‘ A tabela de Sue discute os seguintes fatores sazonais : inverno, primavera, verão e outono, e como as vendas são afetadas por cada estação.
Bob pede a todos que compartilhem suas respostas e Sue menciona os fatores discutidos em sua mesa. Bob disse que estava exatamente certo: ‘Quando comparamos as taxas mensais ou trimestrais, é importante ter certeza de que levamos a sazonalidade em consideração’.
Ele prossegue dizendo: ‘Se estivermos analisando uma loja de varejo, os dados serão completamente diferentes em vários meses.’ Por exemplo, uma proporção de vendas em dezembro não deve ser comparada a uma proporção de vendas em junho, porque é sabido que a maioria dos negócios de varejo tem mais vendas em dezembro devido às compras de Natal. Considerando que as vendas em junho são normalmente mais baixas devido às pessoas que vão de férias e ao clima quente. Portanto, calcular um índice de vendas para dezembro seria melhor em comparação com outro índice de vendas de dezembro de outro período.
Bob conclui dizendo: ‘Gente, isso é tudo que tenho para vocês hoje, espero que esta informação tenha ajudado tremendamente. Obrigado pela sua participação. ‘
Resumo da lição
Um índice de demonstração financeira é calculado usando dois ou mais itens de linha de uma demonstração financeira e, em seguida, tirando uma conclusão dos resultados. Embora os cálculos possam ser um tanto simples de calcular, é importante reconhecer alguns problemas com a análise das demonstrações financeiras.
O primeiro desafio com a análise das demonstrações financeiras é a comparação. Depois que a proporção é calculada, é importante compará-la com um período anterior, média do setor ou concorrente.
Um segundo desafio inclui garantir que uma empresa esteja usando o mesmo método de avaliação de estoque. Se uma empresa estiver usando LIFO , o último a entrar primeiro a sair, mas comparando-o com uma empresa que usa o PEPS , o primeiro a entrar primeiro a sair, seu estoque e lucratividade serão distorcidos.
O último problema com a análise das demonstrações financeiras é garantir que você está comparando os dados mensais com os dados mensais de um período anterior devido a fatores sazonais .
Vocabulário e definições
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Rácio : um rácio é encontrado usando dois ou mais itens de linha de uma demonstração financeira e realizando um cálculo matemático
Compare : compare seus cálculos com outro período ou com outra pessoa para ter certeza de que você está correto
Avaliação de estoque : A avaliação de estoque, como UEPS e PEPS, são vários métodos que podem ser usados para avaliar o estoque
Fatores sazonais : problemas relacionados à temporada que afetam as taxas de vendas
Resultado de aprendizagem
Depois de ver esta lição, você deve ser capaz de resumir os fatores importantes na análise de uma demonstração financeira.