Ações negociadas publicamente
Conheça Charles. É um investidor que está sempre em busca de bons negócios. Ele investe grande parte de suas economias nos mercados de títulos , que são mercados onde ações e títulos são comprados e vendidos. Ações e títulos são conhecidos coletivamente como títulos . Ações , também chamadas de ações ou ações , são participações de propriedade em uma empresa.
Você pode se lembrar do que é uma ação pensando em possuir uma ação de uma empresa. Se Charles compra uma parte da Apple, ele possui uma parte dela. Ele ainda tem o direito de votar em assuntos da empresa na assembleia anual de acionistas.
A maioria dos investidores investe em títulos negociados publicamente , que são títulos listados e negociados em uma bolsa de valores. Uma bolsa de valores é o mercado onde os valores mobiliários são negociados e mantidos por alguma organização ou grupo formal. As bolsas de valores são operadas em todo o mundo. Algumas bolsas bem conhecidas incluem a Bolsa de Valores de Nova York, a NASDAQ, a Bolsa de Londres, a Bolsa de Tóquio e a Bolsa de Xangai.
Nos Estados Unidos, as empresas que oferecem seus valores mobiliários para venda ao público devem fornecer um prospecto , que divulga certas informações exigidas pela Securities and Exchange Commission (SEC). Investidores inteligentes, como Charles, analisarão cuidadosamente o prospecto da empresa para descobrir se o investimento faz sentido. Um prospecto inclui informações como os objetivos de negócios da empresa, o que ela faz, informações sobre conselheiros e diretores, demonstrações financeiras, riscos previsíveis e outras informações importantes.
A maioria dos investidores usará um corretor de valores mobiliários para facilitar a compra e venda de valores mobiliários. Os corretores de valores mobiliários são profissionais que devem passar em determinados exames de licenciamento e se registrar na Securities and Exchange Commission. Um corretor também está sujeito às regras e regulamentos de cada bolsa com a qual conduz negócios.
Títulos negociados publicamente
Um título , às vezes chamado de debênture , é um instrumento de dívida emitido por uma empresa ou entidade governamental para levantar dinheiro. Se um investidor, como Charles, compra um título, o investidor não está comprando uma parte da empresa, mas sim fornecendo financiamento ao emissor do título. O titular do título é um credor do emissor. Como você pode esperar, o maior emissor de títulos nos Estados Unidos é o governo federal. Cidades, estados e outros governos locais emitem títulos, geralmente chamados de títulos municipais , que às vezes são isentos de impostos.
Os títulos costumam ser um investimento mais seguro porque a empresa ou o governo têm a obrigação de pagar. Os credores são pagos antes dos acionistas. O risco de investimento é baseado na qualidade de crédito da entidade emissora dos títulos. Os títulos mais seguros disponíveis são provavelmente os títulos do Tesouro americano. A única maneira de um investidor perder seu dinheiro com um título do Tesouro dos EUA é se os Estados Unidos entrarem em default em sua dívida, o que é muito improvável de acontecer. Os títulos corporativos são mais arriscados, mas ainda mais seguros do que ações emitidas pela mesma empresa.
Claro, como o risco é menor com títulos, o retorno é muito menor. Você provavelmente nunca ficará rico investindo em títulos. No entanto, investidores inteligentes, como Charles, muitas vezes terão alguns títulos em sua carteira para diversificar e compensar parte do risco de seus outros investimentos.
Mercados Primário e Secundário
Charles é um investidor bastante experiente e busca oportunidades tanto no mercado de títulos primário quanto no secundário. Quando uma empresa ‘abre o capital’ e oferece ações para venda ou emite títulos pela primeira vez, os títulos são oferecidos no mercado primário .
Já o mercado secundário é o lugar onde os investidores vão para negociar ações ou títulos já ofertados e vendidos no mercado primário. Você pode se lembrar da diferença lembrando que os títulos vendidos no mercado primário são vendidos pela primeira vez porque primário significa primeiro. Você pode se lembrar da natureza do mercado secundário, lembrando que as ações de segunda mão (usadas) são vendidas no mercado secundário.
Colocação privada de títulos
Charles tem um bom emprego e acumulou um patrimônio líquido significativo ao longo dos anos. Ele realmente atende aos critérios da lei de valores mobiliários para um investidor credenciado. Para se qualificar como um investidor credenciado, o investidor deve atender a certos critérios financeiros relativos à receita ou patrimônio líquido. Os investidores credenciados são considerados financeiramente sofisticados e são capazes de investir em investimentos mais arriscados que não têm algumas das proteções fornecidas por ações negociadas publicamente registradas na SEC.
Por ser um investidor credenciado, Charles tem a chance de participar de alguns investimentos normalmente não disponíveis ao público em geral, conhecidos como colocações privadas. Uma colocação privada é a venda de ações ou títulos diretamente a um grupo específico de investidores. As colocações privadas não são abertas ao público em geral e não são registradas na SEC.
Os investidores recebem alguma divulgação, principalmente por meio de um documento de divulgação denominado memorando de colocação privada. As empresas que fazem colocações privadas precisam fazer notificações à SEC, chamadas de formulários D, e às agências de segurança de cada estado, chamadas de blue sky, em cada estado onde os investidores são solicitados.
Vejamos um exemplo de colocação privada. Charles está atualmente considerando investir em uma nova empresa de tecnologia. A empresa está oferecendo aos investidores ações preferenciais com dividendos atraentes. Ações preferenciais são uma classe de ações que não tem direito a voto, mas dá aos seus detentores um dividendo específico que deve ser pago antes que os dividendos sejam pagos aos detentores de ações ordinárias.
Além disso, os detentores de ações preferenciais são pagos antes dos detentores de ações ordinárias se a empresa for liquidada. É claro que a empresa não está apenas sendo generosa; precisa oferecer um negócio lucrativo para atrair investidores porque há uma boa chance de a empresa falir. Charles pode ganhar muito dinheiro ou perder todo o seu investimento.
Resumo da lição
Vamos revisar o que aprendemos. Muitos investidores investem em títulos, que incluem ações e títulos . Uma ação é uma participação acionária em uma empresa, enquanto um título é um instrumento de dívida emitido por uma empresa ou entidade governamental.
As ações e títulos podem ser adquiridos no mercado primário , onde são inicialmente oferecidos ao público para venda, ou no mercado secundário , onde os títulos previamente adquiridos são negociados. Ações e títulos são frequentemente adquiridos com a ajuda de um corretor de títulos licenciado.
Alguns investidores são investidores credenciados , que são investidores com riqueza suficiente para arcar com o risco de perda de todo o seu investimento. Os investidores credenciados têm a oportunidade de participar da colocação privada de ações ou títulos não registrados na SEC ou oferecidos ao público em geral. Embora a recompensa seja potencialmente alta com colocações privadas, os investidores têm uma chance real de perder todo o seu investimento porque os investimentos costumam ser arriscados, como investir em novas startups sem histórico de sucesso.
Resultados de Aprendizagem
Depois de terminar esta lição, você será capaz de:
- Definir ações, títulos e valores mobiliários
- Diferencie entre os mercados primário e secundário
- Explique o que é um investidor credenciado
- Descreva algumas vantagens e riscos de ser um investidor credenciado