O que são fusões e aquisições?

Fusões e aquisições são mudanças no controle de empresas que envolvem a combinação das operações de várias entidades em uma única empresa.

Em uma fusão, duas empresas concordam em combinar suas operações em uma única entidade.

Em uma aquisição, uma empresa adquire outra empresa e tem o direito de vender as operações, fundi-las em grupos semelhantes na empresa compradora ou fechar instalações ou cancelar totalmente os produtos.

Por que mesclar?

As empresas escolheriam se fundir por diferentes razões:

A entidade combinada seria maior e teria maiores recursos correspondentes para marketing, expansão do produto e obtenção de financiamento. Isso poderia ajudá-los a competir melhor no mercado.
A entidade combinada poderia fundir operações semelhantes para reduzir custos. Funções corporativas e administrativas, como recursos humanos e marketing, são freqüentemente alvos de combinações. Eles também podem combinar as áreas de produção se as empresas produzirem produtos semelhantes e reduzir os custos por ter menos fábricas ou instalações em operação.
A entidade combinada pode ter menos concorrência no mercado. Se os produtos das duas empresas competissem por clientes, elas poderiam combinar suas ofertas e usar recursos para melhorar o produto, em vez de fazer marketing um contra o outro.
A entidade combinada pode ter sinergia nas operações. Sinergia é quando as operações combinadas mostram custos mais baixos ou lucros mais altos do que seria esperado apenas adicionando suas informações financeiras no papel. Isso pode ser devido a economias de escala , onde os custos são menores devido ao maior volume de produção, ou devido à integração vertical , onde um maior controle sobre o processo de produção é obtido devido à posse de mais etapas no processo de produção.

Por que adquirir?

As aquisições são realizadas por razões estratégicas. Por exemplo:

Uma empresa pode adquirir outra empresa para obter um produto específico. Pode ser menos caro comprar uma empresa que oferece um produto que você gostaria de vender do que construir o produto você mesmo. As empresas de software geralmente compram empresas menores que oferecem extensões para sua linha de produtos se se tornarem populares entre os clientes, para que possam adicionar a funcionalidade à sua oferta principal.
Uma empresa pode adquirir outras empresas para aumentar seu tamanho. Uma empresa maior pode ter mais visibilidade no mercado e também melhor acesso a crédito e outros recursos.
Uma empresa pode adquirir outra para obter controle sobre um recurso crítico. Por exemplo, uma joalheria pode adquirir uma mina de ouro para garantir que eles tenham acesso ao ouro sem flutuações nos preços de mercado.

Problemas em empresas combinadas

Pode ser difícil combinar empresas, estejam elas se fundindo ou uma esteja adquirindo a outra.

Combinar operações significa que algumas pessoas perderão seus empregos, já que a empresa pode precisar apenas, digamos, de um Diretor de Recursos Humanos, mas eles têm 2 disponíveis atualmente.

As empresas podem ter diferentes sistemas de gerenciamento de informações, incluindo informações de produção, informações financeiras e até mesmo comunicações, como sistemas de e-mail. Pode ser necessário um esforço significativo para fundir os sistemas em um único sistema, a fim de aproveitar as sinergias das operações combinadas.

As empresas podem ter culturas muito diferentes e não conseguirem trabalhar juntas.

Em uma aquisição, a empresa adquirente pode ter pago um preço muito alto pela outra empresa, de forma que o corte de custos e a economia esperados não ocorram, devido aos gastos de aquisição.

Resumo da lição

Tanto as fusões quanto as aquisições são combinações de empresas para criar uma entidade maior ou mais funcional. Em uma fusão , duas empresas concordam em combinar suas operações em uma única entidade. Em uma aquisição , uma empresa adquire outra empresa e tem o direito de vender as operações, fundi-las em grupos semelhantes na empresa compradora ou fechar instalações ou cancelar totalmente os produtos.

Existem muitas razões específicas que uma empresa pode escolher se fundir ou adquirir, mas geralmente se resumem a aumentar o tamanho da entidade, reduzir custos devido a economias de escala ou melhorar o acesso ao crédito; expandir o produto, para adicionar recursos ou capacidades à sua oferta no menor tempo ou despesa possível; ou aumentar o controle sobre o processo de produção, por meio da adição de controle adicional sobre etapas ou recursos no processo de produção.

A entidade combinada pode ter sinergia nas operações. Sinergia é quando as operações combinadas mostram custos mais baixos ou lucros mais altos do que seria esperado apenas adicionando suas informações financeiras no papel. Isso pode ser devido a economias de escala , onde os custos são menores devido ao maior volume de produção, ou devido à integração vertical , onde um maior controle sobre o processo de produção é obtido devido à posse de mais etapas no processo de produção.

Resultados de Aprendizagem

Depois de terminar de assistir a esta lição, você pode prosseguir para:

Compare e contraste fusões e aquisições
Discuta por que as empresas escolheriam se fundir ou realizar aquisições
Lembre-se de alguns dos desafios associados a fusões e aquisições