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O ciclo de conversão de dinheiro: definição, fórmula e exemplo

Qual é o ciclo de conversão de dinheiro?

A Carla’s Clothing é uma varejista de roupas femininas de preço médio. Para se manter competitiva em um ambiente de varejo desafiador, ela está prestando muito mais atenção em como opera as atividades do dia a dia de seu negócio. Ela está particularmente interessada em seu ciclo de conversão de dinheiro.

O ciclo de conversão de caixa (CCC) simplesmente mede a rapidez com que os dólares investidos em seu negócio retornam para ela como lucros. O principal investimento da Carla consiste na compra de estoque para vender aos clientes. As coisas ficam complicadas porque o estoque geralmente é comprado a crédito de fornecedores, então o dinheiro não sai quando o estoque é pedido. Quando é vendido, os clientes podem pagar com dinheiro ou cartão de crédito bancário, mas alguns outros também pagam com crédito na loja. Carla não vê o retorno do dinheiro até que paguem.

A duração de seu ciclo de conversão de dinheiro depende destes três fatores:

• As condições de crédito que ela obtém de seus fornecedores, o que lhe permite esticar os pagamentos do estoque que compra.

• Quanto tempo ela leva para vender o estoque. Este é o item mais importante no ciclo de conversão de caixa. Carla não está no ramo de armazenamento de roupas. Ela realmente gosta de encontrar aquele item de vestuário perfeito que encanta um cliente e lhe traz uma promoção! É por isso que ela está neste negócio.

• Quanto tempo leva para seus clientes de crédito pagarem.

Quanto mais rápido o ciclo for, melhor para Carla!

Fórmula para o ciclo de conversão de dinheiro

Ao ler online, Carla descobre que existe uma fórmula que torna o cálculo de seu CCC relativamente fácil. Isto é:

Ciclo de conversão de caixa (CCC) = Dias de estoque pendentes (DIO) + Dias de vendas pendentes (DSO) – Dias de contas a pagar pendentes (DPO)

As três peças da fórmula estão relacionadas aos três fatores mencionados acima.

Dias de estoque pendente (DIO) é quantos dias Carla leva para vender todo o seu estoque. Um DIO menor significa que as roupas de Carla estão vendendo rapidamente.

Dias de vendas pendentes (DSO) é o número de dias necessários para Carla receber o pagamento das vendas. Isso não é tão importante quanto costumava ser agora que a maioria dos clientes paga com cartão de crédito bancário. Mas Carla ainda tem alguns de seus clientes antigos favoritos usando um cartão da loja da Carla e sabe que a maioria deles pagará dentro do período de carência de 30 dias. Um DSO mais baixo significa que eles estão pagando mais rápido.

Os dias a pagar pendentes (DPO) preocupam Carla porque é algo que ela pode controlar ao negociar os termos para compras de estoque. É o período de carência que ela consegue para estender o número de dias antes de ter que pagar. Ela quer que esse número seja o mais alto possível.

Carla quer começar a calcular seu CCC com frequência para ver se está melhorando (menos dias) ou pior (mais dias).

Cálculo do ciclo de conversão de dinheiro

Carla quer calcular isso para o ano de 2016. Ela precisa conversar com seu contador e obter as informações para usar nas fórmulas de cada parte do cálculo. Aqui estão os resultados:


Números contábeis para Carla
Números de contabilidade Carlas

Agora ela pode começar a trabalhar.

DIO = estoque médio / custo dos produtos vendidos por dia

Para Carla, isso é 3.000 / (7.000 / 365) = 156,4 dias

DSO = média de contas a receber / receita por dia

Ela chega a 190 / (18.000 / 365) = 3,9 dias

DPO = Média de contas a pagar / Custo dos produtos vendidos por dia

Ela recebe 1.700 / (7.000 / 365) = 88,7 dias

Agora, para juntar as peças, o CCC de Carla = 156,4 + 3,9 – 88,7 = 71,6 dias. Isso, em média, é o tempo que levou para converter o dinheiro que ela gastou em estoque em mais dinheiro em sua conta bancária!

Resumo da lição

O ciclo de conversão de caixa (CCC) é quanto tempo leva para os dólares investidos em uma empresa retornarem como mais dólares para seu proprietário. É uma função de três coisas:

Dias de estoque pendente (DIO), que quantifica quanto tempo leva para uma empresa vender um estoque.

Dias de vendas pendentes (DSO), que quantifica quanto tempo os clientes levam para pagar.

Dias a pagar pendentes (DPO), que quantifica quanto tempo um período de carência os fornecedores permitem antes do vencimento do pagamento das compras.

O cálculo para cada um deles é:

DIO = estoque médio / custo dos produtos vendidos por dia

DSO = média de contas a receber / receita por dia

DPO = Média de contas a pagar / Custo dos produtos vendidos por dia

O ciclo de conversão de dinheiro é então igual a DIO + DSO – DPO

Quanto mais curto for o ciclo de conversão de caixa, melhor para o negócio.