Uma introdução à margem de segurança
Vamos imaginar que você possui uma empresa de roupas. Você sempre se orgulhou do fato de levar a última moda para cada estação. Seus estilos promissores sempre foram muito populares entre sua clientela e, portanto, suas vendas têm sido notáveis. No entanto, ao visitar um de seus fornecedores, você percebe que a próxima mania da moda prevista é um pouco arriscada.
Veja, seu fornecedor previu que as mulheres usariam lenços com flores secas costuradas nelas. Não tendo certeza se sua clientela estaria interessada em vestir algo tão diferente, você hesitou em fazer o pedido. Querendo fazer uma venda, seu fornecedor decidiu fechar um negócio e vender os lenços por $ 10, que é menos do que os $ 12 pelos quais você costuma comprar lenços. Como o custo das mercadorias para você é bastante baixo, sua margem de segurança aumentou porque você precisa vender menos lenços para o público louco por flores secas antes de equilibrar o investimento em lenços.
Explorando mais a margem de segurança
Então, qual é exatamente a margem de segurança? Bem, existem duas maneiras de ver esse termo: do ponto de vista do investidor e do ponto de vista das vendas, muito parecido com o exemplo acima.
Do ponto de vista do investimento, margem de segurança é uma compra feita quando o preço de mercado está bem abaixo de seu valor intrínseco, ou de seu verdadeiro valor. A diferença entre o preço de compra e o valor intrínseco é conhecida como margem de segurança . Saber a diferença ajuda o investidor a fazer uma compra com o mínimo de risco. Incorporar margem de segurança em suas decisões ajuda os investidores a obter o melhor valor na compra de ações.
É importante notar ao investir que a margem de segurança nem sempre é concreta. O investidor não pode garantir o sucesso, pois conhecer o valor intrínseco da compra é muito subjetivo. Cada um tem sua própria maneira de determinar o valor intrínseco e, portanto, a margem de segurança é uma forma de tentar proteger o investidor de cometer erros no cálculo do valor intrínseco.
Do ponto de vista das vendas, a margem de segurança é a menor redução nas vendas que pode ocorrer antes que uma empresa atinja seu ponto de equilíbrio. Ou seja, é uma forma de uma empresa avaliar o quão perto está de perder dinheiro se suas vendas forem reduzidas, o que pode acontecer quando um contrato é perdido ou não é renovado, por exemplo. A margem de segurança pode ser expressa como um valor monetário total, uma porcentagem das vendas ou um número de unidades.
Exemplo de margem de segurança
Vamos aplicar a margem de segurança a outro exemplo. Se você e sua família visitarem um parque de diversões, você perceberá que há um limite de peso para algumas atrações. Embora a viagem especifique que pode lidar com 250 libras, é improvável que ela possa lidar com apenas 250 libras. Na verdade, é muito mais provável que a viagem possa realmente aguentar, digamos, 275 libras, fornecendo uma margem de segurança de que a viagem não falhará se um indivíduo estiver fazendo uma estimativa sobre seu peso e na verdade pesar pouco mais de 250 libras.
Cálculo
O cálculo para determinar a margem de segurança das vendas depende de como a empresa prefere expressar o resultado final, em termos de dinheiro, unidades ou porcentagem. Vamos começar encontrando uma margem de segurança em termos de uma quantia monetária total.
Nível de vendas projetado – ponto de equilíbrio = margem de segurança
Vamos aplicar o cálculo ao nosso exemplo de lenço do início da lição.
- Se você comprar 10 lenços por $ 10, seu ponto de equilíbrio é $ 100.
- Se você acha que pode vender os lenços por $ 15, seu nível de vendas projetado é de $ 150.
- Então, $ 150 – $ 100 = $ 50 margem de segurança
Para encontrar a margem de segurança expressa em unidades, você precisa simplesmente dividir pelo preço unitário.
- Sua margem de segurança é de US $ 50, conforme encontrado no cálculo anterior
- O preço unitário de cada lenço é $ 15
- Portanto, $ 50 / $ 15 = 3,33 unidades. Isso indica que sua margem de segurança é de 3 unidades. Se você vender 3 unidades a menos do que o projetado, ainda terá lucro. Mas se você vender 4 unidades a menos do que o projetado, ficará no vermelho.
Para encontrar a margem de segurança expressa como uma porcentagem, você precisa encontrar a proporção de sua margem de segurança em relação às vendas projetadas e multiplicar por 100 para obter uma porcentagem.
- Sua margem de segurança é de US $ 50, conforme encontrado no primeiro cálculo
- Suas vendas totais projetadas são $ 150
- $ 50 / $ 150 = 0,333
- 0,333 x 100 = 33,3%
Portanto, você sabe que as vendas podem diminuir 33% antes de começar a perder dinheiro no negócio do lenço. Essa é uma margem de segurança bastante boa.
Resumo da lição
Margem de segurança é o espaço que um investidor ou empresa tem para se proteger de uma venda ou compra. A margem de segurança pode ser aplicada a investimentos ou vendas. Do ponto de vista das vendas, a margem de segurança é calculada de maneira mais simples em termos de um número monetário, subtraindo o ponto de equilíbrio das vendas projetadas. A margem de segurança também pode ser calculada em termos de número total de unidades e / ou como uma porcentagem.