Uma breve história
Assim como as pessoas que falam dois idiomas diferentes precisam de um tradutor para se comunicar, países e empresas em diferentes partes do mundo podem precisar de um meio de troca para concluir as transações.
Por muitos anos, esse meio de troca foi baseado no padrão ouro , o que significava que a moeda de um país tinha um valor vinculado diretamente ao ouro. O padrão ouro clássico foi usado por volta de 1870 a 1914, até que os países começaram a abandoná-lo devido às grandes mudanças econômicas globais causadas pela Primeira Guerra Mundial.
Durante o período entre as Guerras Mundiais, as taxas de câmbio (o preço da moeda de uma nação em relação à moeda de outro país) ajustadas às condições de mercado (como a inflação) foram empregadas. Esse tipo de sistema fragmentado levou à instabilidade econômica e ao desejo de desenvolver uma abordagem mais unificada.
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O Acordo de Bretton Woods
No início dos anos 1940, quando a Segunda Guerra Mundial estava terminando, tornou-se aparente que um sistema monetário global diferente precisava ser criado. A guerra quebrou muitas coisas que precisariam ser consertadas (estradas, prédios, etc.) e nenhuma nação poderia arcar com todo o fardo.
Dois anos de discussões preparatórias e reuniões culminaram com a reunião de muitos dos membros fundadores das Nações Unidas em uma conferência monetária e financeira em Bretton Woods , New Hampshire, em julho de 1944. Quarenta e quatro nações estavam representadas na reunião.
As vozes mais influentes na discussão foram John Maynard Keynes (conselheiro do Tesouro Britânico) e Harry Dexter White (Economista Internacional chefe do Tesouro dos EUA).
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Keynes era da opinião de que o mundo precisava de um grande banco central global com autoridade para intervir caso ocorressem desequilíbrios entre nações ou economias.
White, entretanto, era favorável a um plano com uma instituição central com poderes e recursos mais limitados. No final, um compromisso foi alcançado.
Duas novas instituições foram formadas a partir da conferência
- o Fundo Monetário Internacional (FMI) para monitorar as taxas de câmbio (centradas no dólar e no ouro) e para emprestar dinheiro a economias em dificuldades
- o Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) (agora conhecido como Grupo do Banco Mundial) para fornecer financiamento para reconstrução após a Segunda Guerra Mundial e ajuda para as economias das nações menos desenvolvidas.
Os resultados
Tudo isso parecia bom em teoria – mas o que realmente aconteceu? Embora o FMI tenha sido assinado em dezembro de 1945, a plataforma financeira desenvolvida em Bretton Woods não foi totalmente realizada até 1958, quando as moedas se tornaram conversíveis.
Os países membros valorizavam suas moedas com base no dólar dos Estados Unidos e os dólares dos Estados Unidos eram conversíveis em ouro a US $ 35 a onça. Os EUA deveriam manter o valor do ouro fixo e ajustar a quantidade de dólares em circulação para que o mundo se sentisse confortável sabendo que os dólares eram lastreados em ouro.
Isso funcionou muito bem por quase 30 anos, até que os dólares detidos por estrangeiros excederam a quantidade de ouro na reserva para apoiá-los, o que levou o presidente Richard Nixon em 1971 a encerrar a conversibilidade do dólar em ouro.
Como as coisas funcionam agora
O Acordo de Bretton Woods e as ferramentas que ele gerou não pretendiam ser permanentes. Os arquitetos acreditavam que chegaria um momento em que o mundo se recuperaria das Guerras Mundiais e as economias ao redor do mundo se tornariam mais sincronizadas. Todos então voltariam a algo mais parecido com o padrão ouro clássico, mas isso não aconteceu.
A maior parte da moeda do mundo agora é moeda fiduciária , o que significa que o valor é garantido pelo governo que o emitiu, em vez de ser garantido por um ativo físico como o ouro. Se isso soa um pouco assustador, você pode estar no caminho certo – se as pessoas perderem a fé na moeda de um país, ela pode se tornar inútil.
Por exemplo, na Venezuela em novembro de 2016, um dólar valia 1.537 bolívares – um mês depois, um dólar valia 3.480 bolívares. A turbulência econômica e política na Venezuela tornou a moeda do país virtualmente sem valor.
Resumo da lição
Por muitos anos, a economia mundial operou no padrão ouro , o que significa que o dinheiro de um país poderia ser convertido em certa quantidade de ouro. Então as coisas começaram a se mover no sentido de operar com taxas de câmbio , onde a moeda de um país era valorizada em relação à moeda de outro país.
Em 1944, um grande grupo de nações se reuniu em Bretton Woods , New Hampshire, incluindo John Maynard Keynes (conselheiro do Tesouro britânico) e Harry Dexter White (economista-chefe do Tesouro dos EUA). Lá, eles elaboraram um novo sistema que criou duas novas instituições:
- o Fundo Monetário Internacional (FMI) para monitorar as taxas de câmbio (centradas no dólar e no ouro) e para emprestar dinheiro a economias em dificuldades
- o Banco Internacional para Reconstrução e Desenvolvimento (BIRD) para fornecer financiamento para reconstrução após a Segunda Guerra Mundial e ajuda para as economias das nações menos desenvolvidas.
As taxas de câmbio estavam vinculadas ao dólar americano lastreado em ouro. Esse sistema perdurou por quase 30 anos, até que a maioria das economias do mundo começou a negociar com moeda fiduciária , que é respaldada exclusivamente pela fé no governo que a emitiu.