O efeito multiplicador
Vá comigo para a cidade de Ceelo, onde Margie acabou de herdar US $ 1.000.000 de um parente há muito perdido. Assim que regressa à sua padaria, decide comer um bolo de chocolate inteiro, o que a conforta neste momento difícil, e depois dirige-se ao Primeiro Banco Nacional do Ceelo com uma pequena comitiva de veículos à prova de balas.
Quando Margie deposita $ 1.000.000 no sistema bancário, ela não percebe, mas essa atividade tem um grande efeito na cidade de Ceelo. Os economistas chamam isso de 'efeito multiplicador'. Seu único depósito leva a uma série de empréstimos e outros depósitos em todo o sistema bancário que estimula a atividade econômica em um nível muito maior do que ela jamais imaginou. Por causa da posição afortunada em que se encontrou, Lydia, a operária da fábrica, consegue pedir dinheiro emprestado para cursar a faculdade. Muitos outros empresários em Ceelo são capazes de iniciar novos negócios, e esse único aumento de US $ 1.000.000 que começou em um banco se transforma em um aumento muito maior na oferta de moeda na economia.
O efeito multiplicador descreve como um aumento em uma atividade econômica leva a um aumento muito maior na produção econômica. No sistema bancário, o dinheiro que é depositado se multiplica à medida que é filtrado pela economia, indo do depositante ao devedor várias vezes. Para qualquer mudança nas reservas bancárias, a oferta monetária acabará mudando por um múltiplo desse montante.
Basta pensar em uma bicicleta. Em uma bicicleta, quando você pedala com os pés, uma rotação muito pequena leva a um giro muito maior das rodas. Mudanças muito pequenas no sistema bancário podem levar a mudanças muito maiores na oferta de moeda da economia.
Vamos dar uma olhada no efeito multiplicador conforme ele se desdobra usando o depósito de $ 1.000.000 de Margie como exemplo. Quando Margie deposita $ 1.000.000 no sistema bancário, as reservas totais no sistema bancário imediatamente aumentam em $ 1.000.000. No entanto, o banco separará esse dinheiro em dois tipos diferentes de reservas: reservas obrigatórias e reservas excedentes. Eventualmente, esse $ 1.000.000 se transformará em uma fonte de dinheiro muito maior por causa do efeito multiplicador.
Agora, o índice de reserva representa a fração dos depósitos de um cliente que um banco deve reter na reserva em seu cofre ou em depósito no banco central. Por exemplo, quando o índice de reserva é de dez por cento, isso significa que dez por cento de todas as novas reservas totais devem ser reservadas pelo banco. O coeficiente de reserva é definido pelo Federal Reserve e dá ao banco central o poder de influenciar e alterar a oferta de moeda.
O que quer que não seja uma reserva obrigatória é chamado de reservas excedentes. As reservas excedentes representam a fração dos depósitos de um cliente que um banco pode emprestar aos tomadores de empréstimo para que possam obter lucro. Os bancos lucram com o empréstimo de reservas excedentes. Nesse processo, eles desempenham um papel importante na economia, aumentando a oferta de moeda por meio de seus empréstimos. Aqui está a fórmula que os economistas usam para descrever isso. Reservas totais = reservas obrigatórias + reservas em excesso.
Exemplo de efeito multiplicador
Então, vamos falar um pouco sobre o efeito multiplicador. Suponha que o índice de reserva atualmente seja de dez por cento. Quando Margie deposita $ 1.000.000 no sistema bancário, as reservas totais aumentam em $ 1.000.000. Isso significa que os bancos separarão $ 100.000 e chamarão isso de reservas obrigatórias, porque dez por cento vezes $ 1.000.000 é igual a $ 100.000. O restante dessas reservas é considerado excesso de reservas, que é 90% vezes $ 1.000.000 ou $ 900.000. Este é o valor que o banco pode emprestar e gerar lucro cobrando juros. Até agora, com o depósito de US $ 1.000.000 de Margie, o banco pode emprestar US $ 900.000.
Quando Dylan, o dono de uma pizzaria, aparece no banco pedindo um empréstimo adicional para construir uma segunda pizzaria na cidade, ele pega emprestado $ 900.000. Ao receber o cheque, prontamente deposita-o em conta corrente do Segundo Banco do Ceelo, e o ciclo de reservas fracionárias recomeça. Esses $ 900.000 agora são um depósito, e esse banco deve separar dez por cento desse montante - ou $ 90.000 - e chamá-lo de reservas obrigatórias. Os $ 810.000 restantes dos $ 900.000 podem ser emprestados a outra pessoa. Nesse caso, é Lanny, que precisa construir uma fábrica de brinquedos por exatamente $ 810.000 (que coincidência).
Até agora, aqui estão as transações das quais falamos: $ 1.000.000 vezes dez por cento se transformaram em $ 100.000 em reservas obrigatórias, o que deixou um excesso de reservas de $ 900.000. Esses $ 900.000 foram emprestados, então dez por cento disso (ou $ 90.000) foram separados como reservas obrigatórias, o que significa que as reservas excedentes eram de $ 810.000. Então isso agora se torna um depósito de $ 810.000. Então, dez por cento disso, que é $ 81.000, tem de ser separado como reservas obrigatórias, o que deixa, é claro, $ 729.000 de reservas excedentes. Etc.
Este pode ser um processo muito tedioso, calcular os dois tipos de reservas para cada depósito e observá-lo filtrar a economia para que você possa descobrir quanto a oferta de dinheiro aumentou. Felizmente, porém, temos tudo para você.
O multiplicador de dinheiro
O multiplicador monetário é a relação entre as reservas em um sistema bancário e a oferta monetária. O multiplicador monetário informa o valor máximo que a oferta monetária pode aumentar com base em um aumento nas reservas do sistema bancário. A fórmula para o multiplicador monetário é simplesmente 1 / r , onde r = a taxa de reserva.
Um pouco fácil demais, certo? É o recíproco da relação de reserva. Quando r é a taxa de reserva de todos os bancos em uma economia, cada dólar de reservas cria 1 / r dólares de dinheiro na oferta de moeda. Isso significa que quanto menor for o índice de reserva, maior será o aumento que ele traz para a oferta de moeda, porque mais depósitos dos clientes são emprestados pelo banco. Por exemplo,
- Quando a taxa de reserva é 0,25, isso significa que o multiplicador de dinheiro é 4.
- Quando a taxa de reserva é 0,2, isso significa que o multiplicador de dinheiro é 5.
- Quando a taxa de reserva é 0,1, isso significa que o multiplicador de dinheiro é 10.
Claro, isso também funciona ao contrário. Quanto maior a taxa de reserva, menor é o multiplicador e, portanto, menor é o aumento na oferta de moeda.
Calculando Mudanças na Oferta de Dinheiro
Então, como calculamos as mudanças na oferta de dinheiro? Para calcular o aumento máximo na oferta de moeda gerado por um aumento nas reservas, você simplesmente multiplica as reservas em excesso pelo multiplicador de dinheiro, assim:
Variação máxima na oferta de moeda = reservas em excesso x multiplicador de moeda
Quando Margie depositou US $ 1.000.000 em seu banco, a taxa de reserva era de dez por cento. Esse aumento inicial nas reservas do sistema bancário levou a um aumento na oferta de moeda de $ 900.000 X 10 = $ 9.000.000.
O multiplicador é uma ferramenta do Banco Central
Por que o multiplicador de dinheiro é tão importante? Porque é usado pelo banco central como parte da política monetária para controlar a oferta de moeda e, portanto, influenciar o crescimento econômico. Eles tendem a fazer isso quando a economia está em um extremo. Por exemplo, quando a economia está em recessão, o banco central freqüentemente aumenta a oferta de moeda para amortecer o golpe. Por outro lado, quando a economia está superaquecendo com a inflação, eles geralmente reduzem o tamanho da oferta de moeda para ajudar a desacelerar a economia e controlar o problema da inflação. Por causa do efeito multiplicador, o banco central pode usar pequenas mudanças nas reservas do sistema bancário para afetar mudanças muito maiores na oferta de moeda da economia.
Resumo da lição
Tudo bem, é hora de revisar. Os bancos ganham dinheiro cobrando juros sobre os empréstimos. Isso dá a eles um incentivo para emprestar o máximo possível de seus depósitos de acordo com a lei.
Existem dois tipos de reservas no sistema bancário. As reservas obrigatórias representam a fração dos depósitos de um cliente que um banco deve reter na reserva em seu cofre ou em depósito no banco central. As reservas obrigatórias são uma quantidade de dinheiro; no entanto, podemos expressá-lo em termos percentuais usando o índice de reserva. Os requisitos de reserva são definidos pelo Federal Reserve, e esta é a peça central do que chamamos de sistema bancário de reservas fracionárias. O excesso de reservas representa a fração dos depósitos de um cliente que um banco pode emprestar aos tomadores de empréstimo para que possam obter lucro. Os bancos lucram com o empréstimo de reservas excedentes. Nesse processo, eles desempenham um papel importante na economia, aumentando a oferta de moeda por meio de seus empréstimos.
O total de reservas no sistema bancário é a soma das reservas obrigatórias mais as reservas excedentes. Para qualquer mudança nas reservas bancárias, a oferta monetária acabará mudando por um múltiplo desse montante. Isso é o que os economistas chamam de efeito multiplicador .
O multiplicador monetário é a relação entre as reservas em um sistema bancário e a oferta monetária. O multiplicador monetário informa o valor máximo que a oferta monetária pode aumentar com base em um aumento nas reservas do sistema bancário. A fórmula para o multiplicador monetário é simplesmente 1 / r , onde r = a taxa de reserva.
Para calcular o aumento máximo na oferta monetária gerado por um aumento nas reservas, basta multiplicar a variação nas reservas pelo multiplicador monetário, assim: Variação máxima na oferta monetária = variação nas reservas x multiplicador monetário.
Resultados de Aprendizagem
Depois de assistir a esta lição, você deverá ser capaz de identificar reservas em excesso e reservas obrigatórias no sistema bancário e usar a fórmula do multiplicador de moeda para calcular as taxas de reserva e os aumentos máximos da oferta de moeda.