O que é uma relação financeira?
Bailey, que está no último ano da faculdade, está a apenas algumas semanas de seu primeiro estágio na Anderson & Anderson. Ela trabalhará como analista financeira. No entanto, ela está nervosa com sua capacidade de desempenhar bem; já faz um tempo que seu professor discutiu índices financeiros.
Bailey decide se inscrever em um seminário de fim de semana para aprimorar suas habilidades analíticas. Ao entrar na sala de conferências, ela se surpreende ao descobrir que o facilitador é seu antigo professor de finanças, o Sr. Scott. Ela se aproxima, aperta sua mão e conta por que está participando do seminário. Para seu espanto, ele diz: ‘Bem, acho que não fui um professor muito bom, se você não se lembra de minhas palestras sobre análise financeira.’ Bailey garante que ele era seu professor favorito; ela simplesmente quer ter certeza de que fará um bom trabalho em seu estágio.
O Sr. Scott começa a conferência perguntando: ‘O que é um índice financeiro?’
Bailey levanta a mão. ‘Um índice financeiro é dois ou mais itens de linha de demonstrações financeiras unidos por uma operação matemática.’
– Ótimo trabalho, Bailey. Lembre-se de que calculamos índices para analisar a saúde financeira de uma empresa. ‘
No restante desta lição, discutiremos os índices financeiros nas seguintes categorias: liquidez, dívida e eficiência. Você verá um exemplo de proporção e análise em cada categoria.
Liquidez
O Sr. Scott nos conta que um novo widget acaba de ser inventado e uma empresa deseja comprar 10.000 desses widgets para incluir em um pacote de produtos para revenda aos clientes. A empresa está com pouco dinheiro, então eles precisam vender um ativo muito rapidamente antes que os widgets sejam vendidos. Ativos são itens de propriedade da empresa. Ele pergunta: ‘Se a empresa tivesse a opção de vender alguns de seus equipamentos não utilizados ou um prédio para comprar os widgets, qual ativo ela poderia vender mais rápido?’
A classe diz em uníssono: ‘O equipamento não utilizado’.
O Sr. Scott diz: ‘Exatamente, e isso é um exemplo de liquidez.’ Liquidez é a capacidade de transformar nossos ativos em caixa. Investidores, banqueiros e outros interessados na saúde financeira da empresa querem saber como uma empresa pode transformar ativos em dinheiro para pagar suas contas. As contas, nesses casos, seriam consideradas um empréstimo ou um passivo. Um passivo é uma obrigação devida.
Um índice de liquidez popular é o índice atual. O índice atual mostra quão bem somos capazes de pagar nosso passivo circulante com nosso ativo circulante. O índice atual é calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante. Atual, neste caso, é considerado curto prazo, e ambos os itens de linha podem ser encontrados no balanço patrimonial. Um índice circulante alto mostra que a empresa tem capacidade de pagar seus passivos circulantes com seus ativos circulantes.
Às vezes, as empresas têm ativos que são difíceis de vender, como estoque obsoleto, terrenos não comercializáveis ou um prédio velho e dilapidado. Os investidores e bancos estão interessados em saber com que eficácia ele poderia vender seus ativos para pagar suas contas ou obrigações, se necessário. A proporção atual fornece esse insight. ‘Agora, vamos passar ao índice de endividamento’, diz o Sr. Scott.
Dívida
O Sr. Scott começa esta seção dizendo: ‘Acabamos de falar sobre contas serem passivos. Bem, as contas também são chamadas de dívida; portanto, contas, passivos e dívidas são termos usados alternadamente e podem ser encontrados no balanço patrimonial. Se uma empresa deseja fazer um empréstimo para expandir, por que os bancos se preocupariam com a dívida da empresa? ‘
Bailey levanta a mão e diz: ‘Para determinar o risco de eles conseguirem pagar dívidas futuras.’
‘Exatamente!’ Sr. Scott exclama. “Antes que uma empresa contraia dívidas adicionais, um banco quer saber quais ativos são financiados com dívidas e em que medida. O índice de endividamento mostra qual porcentagem dos ativos de uma empresa é financiada com dívida. É calculado dividindo o total de passivos pelo total de ativos. ‘
O Sr. Scott tem esta frase no slide de apresentação e nos pede que a leiamos em voz alta: ‘Quanto maior o índice, mais dívida ou mais dinheiro eles devem sobre o ativo e menos o ativo que possuem.’ Então ele diz: ‘Isso faz sentido?’ Todos nós dizemos: ‘Oh, sim, entendemos!’ E então o Sr. Scott diz em voz alta: ‘Senhoras e senhores, temos mais uma categoria para discutir, que é a eficiência’.
Eficiência
Os índices de eficiência medem nossa capacidade de determinar quão bem estamos usando nossos ativos para gerar vendas. O índice de giro do ativo total é um índice de eficiência e é calculado dividindo as vendas pelo ativo total. Quanto maior o índice, mais eficiente estamos usando nossos ativos para produzir vendas. Lembre-se de que cada setor tem uma referência diferente, por isso é importante comparar nosso giro de ativos com a média do setor ou concorrente.
Resumo da lição
Para encerrar a aula, o Sr. Scott revisou rapidamente o que havia lido.
Um índice financeiro é dois ou mais itens de linha de demonstrações financeiras unidos por uma operação matemática. A análise de proporção é usada para analisar a saúde financeira de uma empresa. Existem três categorias principais de índices financeiros: liquidez, dívida e eficiência.
Liquidez é a capacidade de transformar nossos ativos em caixa. Um exemplo de índice de liquidez é o índice atual. O índice atual mostra quão bem somos capazes de pagar nosso passivo circulante com nosso ativo circulante. O índice atual é calculado dividindo o ativo circulante pelo passivo circulante.
O índice de endividamento mostra qual porcentagem dos ativos de uma empresa é financiada com dívida. É calculado dividindo o total de passivos pelo total de ativos. Quanto maior o índice, mais dívidas ou mais dinheiro a empresa deve em um ativo e menos desse ativo ela possui.
Por último, os índices de eficiência medem nossa capacidade de determinar quão bem estamos usando nossos ativos para gerar vendas. O índice de giro do ativo total é um índice de eficiência e é calculado dividindo as vendas pelo ativo total. Quanto maior o índice, mais eficientes somos no uso de nossos ativos para gerar vendas.
Resumo da lição
Um índice financeiro é dois ou mais itens de linha de demonstrações financeiras unidos por uma operação matemática. Existem três categorias de índices financeiros. Eles são liquidez, dívida e eficiência. Cada uma dessas categorias ajuda a analisar a saúde financeira de uma empresa.
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Resultados de Aprendizagem
Ao concluir esta lição, você deve se sentir confortável fazendo o seguinte:
- Definir índice financeiro
- Identifique e descreva as três categorias de índices financeiros