Definição de Valor Presente Líquido
O valor presente líquido (VPL) se refere ao conceito de que o valor do dinheiro muda ao longo do tempo. Embora um dólar em 1920 ainda seja chamado de dólar hoje, a quantidade de coisas que um dólar compra mudou. Algo que custava US $ 20 em 1920 custaria cerca de US $ 239 hoje por causa da taxa de inflação.
NPV é uma técnica comum usada em negócios para determinar como selecionar o melhor investimento com base em seu valor em um ponto no tempo (geralmente o presente). As empresas preferem recuperar o dinheiro de seu investimento inicial o mais rápido possível, para que possam fazer a mesma coisa novamente com investimentos futuros. Para descobrir se um investimento valerá a pena, o gerente ou contador deve calcular o valor da receita futura em dólares de hoje.
Calculando NPV Simples com Exemplo
NPV simples é quando você está lidando com um investimento e retorno sem pagamentos intermediários. Para dar um exemplo de VPL simples, digamos que você tenha pedido um empréstimo de $ 4.000 para seu irmão para comprar um carro, e ele disse que vai pagar em dois anos quando se formar na faculdade.
Antes de calcular o VPL, você terá que primeiro discutir o custo de capital. O custo de capital é o que a empresa paga por seus fundos. Se você está pensando em emprestar dinheiro, também tem a opção de manter os $ 4.000 em um investimento que poderia ter rendido juros. Use o exemplo de um retorno esperado de 5% sobre seu investimento. Portanto, 5% é o seu custo de capital.
Se você decidir emprestar o dinheiro ao seu irmão e determinar que 5% é o seu custo de capital, qual será o valor desses $ 4.000 daqui a dois anos?
Calcule o VPL primeiro:
- Determine o valor. Neste exemplo, o valor é $ 4.000.
- Em seguida, determine o custo de capital (5%) e o número de períodos. O período é de 2 anos porque é quanto tempo vai demorar até que seu irmão lhe pague de volta.
- Em seguida, procure o valor presente de 1 tabela na interseção da porcentagem e do período.
- Por fim, multiplique o decimal encontrado na tabela pelo valor inicial.
Se você pesquisar na Internet, encontrará uma tabela especial chamada Valor Presente de 1. Depois de encontrá-la, observe a interseção entre a coluna de 5% e 2 períodos (anos, neste caso). Você verá que há um número decimal de 0,9070.
Pegue a quantia que você vai emprestar a seu irmão ($ 4.000) e multiplique-a pelo número decimal que você encontrou na interseção da coluna e linha apropriadas (0,9070).
$ 4.000 x 0,9070 = $ 3.628
Com base neste exemplo, se seu irmão pagou exatamente $ 4.000 em dois anos, isso valerá apenas o equivalente a $ 3.628 dólares agora.
Exemplo de Negócios
Uma empresa tem duas opções de investimento que custam $ 3.000 cada: uma que gera $ 10.000 em receita com 8% de juros em dois anos e outra que traz $ 11.000 em receita com a mesma taxa de juros em cinco anos. Use a tabela Valor presente de 1 para calcular o valor de cada investimento e ver como eles se comparam.
Qual é o valor presente da receita de $ 10.000 em dois anos?
- $ 10.000 x 0,8573 (interseção de 8% e 2 períodos) = $ 8.573,00 – $ 3.000 (investimento original) = $ 5.573,00.
Qual é o valor presente da receita de $ 11.000 em cinco anos?
- $ 11.000 x 0,6806 (interseção de 8% e 5 períodos) = $ 7.486,60 – $ 3.000 (investimento original) = $ 4.486,60.
Mesmo que o segundo investimento traga mais dinheiro, o valor desse investimento é menor devido ao tempo que leva para ganhá-lo.
Calculando VPL de vários anos
A fórmula para calcular investimentos de vários anos com retornos é muito mais extensa do que a versão simples acima. A fórmula é:
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Esta é a maneira como você calcularia a fórmula manualmente. Felizmente, há também uma tabela chamada Valor Presente para uma Anuidade de 1 que você usaria da mesma forma que na versão simples. A diferença é que você deve multiplicar o número de períodos pelo valor de cada pagamento.
Por exemplo, em vez de seu irmão devolver todos os $ 4.000 no final de dois anos, use o Valor Presente de uma Anuidade de 1 tabela para ver quanto valeria se ele pagasse $ 2.000 em pagamentos a cada ano.
Desta vez, quando você usa a tabela, você vê 1.8594 na interseção da linha de 5% e 2 períodos. Pegue o pagamento de $ 2.000 e multiplique-o por esse número para ver quanto vale. Observe que, ao fazer pagamentos anuais, ele aumentou o valor do que você receberia para $ 3.718,80 (em comparação com $ 3.628). O valor mais alto mostra que este seria um investimento melhor do que a primeira opção.
Resumo da lição
O valor presente líquido (VPL) se refere ao conceito de que o valor do dinheiro muda ao longo do tempo.
O VPL simples e de vários anos pode ser calculado da mesma maneira. Para um pagamento VPL simples (uma única vez), pegue o valor total e multiplique-o pelo resultado do número na interseção da taxa e o número de períodos no Valor Presente de 1 tabela.
Para um cálculo de VPL de vários anos, multiplique o valor do pagamento pelo número apropriado encontrado na tabela Valor presente para uma anuidade de 1. Se for um investimento empresarial, lembre-se de subtrair o valor do investimento original para ver quanto aquele projeto específico valeria para a empresa.