Mais dinheiro, mais problemas
Justin acaba de herdar uma grande quantia em dinheiro e quer fazer alguns investimentos. Ele já tem alguns títulos do governo e acha que esse pode ser o caminho a seguir. Os títulos do governo são títulos de dívida distribuídos pelo governo para aumentar a quantidade de dinheiro que eles têm disponível para gastar. Em outras palavras, quando um indivíduo compra um título do governo, ele está essencialmente comprando um IOU do governo, o que permite que o governo coloque mais dinheiro em circulação. Ao emitir esses títulos, o governo pode controlar o aumento, a diminuição e o tamanho geral de sua oferta monetária.
Leve isso para o banco
Justin vai ao banco para falar com Kevin, seu banqueiro pessoal, sobre as taxas de juros atuais. Kevin informa a Justin que a taxa de juros atual dos títulos do governo é de 0,25%. Isso significa que para cada $ 1000 que Justin investe em um título do governo, ele ganhará apenas $ 13,60 por ano. O investimento de Justin também ficará amarrado por vários anos até o vencimento do título ou quando o título for pago de volta. Isso dificilmente parece valer o investimento para Justin e ele imediatamente diz a Kevin que gostaria de explorar outras opções.
Kevin conta a Justin sobre uma conta do mercado monetário que paga uma taxa percentual anual de 0,50%. Uma conta do mercado monetário é uma conta de poupança que paga taxas de juros mais altas porque o saldo mínimo necessário para abrir a conta é muito maior do que uma conta de poupança normal. Dada a atual taxa de juros no mercado monetário, Justin ganhará $ 15 a cada ano para cada $ 1000 que ele colocar na conta e seu dinheiro permanecerá líquido , ou seja, prontamente disponível.
Nesse ponto, Justin tem duas opções. Ele pode amarrar seu dinheiro emprestando-o ao governo e ganhando $ 13,60 por ano para cada $ 1000 que decidir investir em títulos ou pode ter acesso constante ao seu dinheiro salvando-o em uma conta e ganhando $ 15 por ano para cada $ 1000 que ele decide depositar na conta.
a Armadilha
A situação de Justin indica uma armadilha de liquidez. Uma armadilha de liquidez é um caso em que as taxas de juros são baixas o suficiente para impedir os consumidores de investir ou emprestar dinheiro ao governo e as taxas de poupança são altas o suficiente para encorajar as pessoas a economizarem, neutralizando o controle do governo sobre a oferta de dinheiro. Não se preocupe se isso parecer confuso, aqui está o detalhe.
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Taxa de juros = taxa de juros do título do governo
Investimento necessário = o montante de investimento necessário para obter lucro
O gráfico mostra que quanto menor a taxa de juros, mais o consumidor teria que investir para tornar o investimento lucrativo. Isso faz com que os consumidores hesitem em investir, porque nenhum dinheiro será feito com o investimento e, vamos enfrentá-lo, o maior benefício em investir dinheiro é ganhar dinheiro. Em vez de investir dinheiro ou, neste caso, emprestar dinheiro ao governo, o consumidor ganha mais dinheiro economizando seu dinheiro, daí a armadilha.
Resumindo, uma armadilha de liquidez é criada quando o governo precisa de dinheiro, então ele emite títulos para aumentar sua oferta de dinheiro, mas como as taxas de juros são baixas, os consumidores não estão dispostos a emprestar porque se beneficiariam mais economizando seu dinheiro.
Resumo da lição
O governo precisa de dinheiro para operar. Uma forma de o governo aumentar sua oferta de dinheiro é emitir títulos do governo; entretanto, quando as taxas de juros são muito baixas, os consumidores têm menos probabilidade de investir. Isso geralmente ocorre porque a quantidade de dinheiro que eles fariam emprestando-o ao governo é menor do que a quantia que fariam se fosse poupado.