O que é análise de retorno?
A análise de retorno financeiro é uma metodologia matemática para determinar o período de retorno financeiro de um investimento. O período de retorno é quanto tempo levará para pagar o investimento com o fluxo de caixa derivado do ativo ou projeto. Em termos coloquiais, ele calcula o ‘ponto de equilíbrio’. O período de retorno geralmente é medido em frações de anos.
A análise de retorno pode fornecer informações importantes para a tomada de decisões. Ele fornece um meio de gerenciar riscos. Você pode usar a análise de retorno para determinar se um ativo ou projeto se pagará em um período de tempo aceitável. Períodos de retorno mais curtos são geralmente vistos como menos arriscados. Além disso, você também pode usar o método para comparar ativos ou projetos em potencial para ver qual recuperará seus custos mais rapidamente. O método de payback certamente não é a única métrica financeira em que se deve confiar ao tomar uma decisão de investimento, mas é uma ferramenta útil.
Fórmula
Agora, vamos dar uma olhada na fórmula necessária para a análise do payback. A fórmula de retorno é simples. O período de retorno é o investimento total necessário para comprar o ativo ou financiar o projeto dividido pelo fluxo de caixa líquido anual, que é o fluxo de caixa bruto menos despesas, gerado a partir do ativo ou projeto.
A fórmula é:
Período de retorno = Investimento inicial / Fluxo de caixa líquido anual
Agora que conhecemos a fórmula, vamos dar uma olhada em um exemplo e usar nossa fórmula de retorno.
Exemplo
Digamos que você seja o vice-presidente do departamento de operações de uma empresa de manufatura. No momento, você está considerando se deve comprar a máquina X ou a máquina Y. A máquina X custa $ 100.000 e tem um fluxo de caixa líquido anual projetado de $ 25.000, enquanto a máquina Y custa $ 150.000 e tem um fluxo de caixa líquido anual projetado de $ 45.000. Você deve calcular o período de retorno para cada um, o que determinará qual máquina você comprará.
Comece com a fórmula de retorno:
Período de retorno = Investimento inicial / Fluxo de caixa líquido anual
Então, conecte e resolva para os valores da máquina X:
- Período de retorno para máquina X = 100.000 / 25.000 = 4 anos
Agora, conecte e resolva os valores da máquina Y:
- Período de retorno para máquina Y = 150.000 / 45.000 = 3,3 anos
O período de retorno para a máquina Y, ou 3,3 anos, é menor dado o fluxo de caixa líquido anual. Então, essa é a máquina que você seleciona para recuperar seu investimento inicial o mais rápido possível, mesmo que o preço inicial seja mais alto.
Resumo da lição
A análise de retorno é uma métrica financeira usada para determinar quanto tempo leva para um investimento se pagar. A análise pode ser usada para determinar o nível de risco que um investimento representa para uma organização. O período de retorno do investimento pode ser calculado dividindo o custo do investimento inicial pelo fluxo de caixa anual líquido gerado pelo investimento.