Demonstrações de fluxo de caixa
O Sr. IM Rich administra uma cafeteria de sucesso, The Aroma Café. Os negócios têm crescido de forma constante nos últimos anos e os lucros têm aumentado. Recentemente, ele comprou uma grande quantidade de estoque, pois um de seus fornecedores estava tendo uma grande venda, bem como um novo sistema de cerveja de última geração para permitir que ele atraísse mais clientes oferecendo misturas de cafés exóticos. O problema é que o Sr. IM Rich nunca parece ter dinheiro para pagar funcionários e fornecedores. Ele até precisou pedir um empréstimo de curto prazo ao banco para cobrir sua folha de pagamento mais recente. Ele gostaria de saber mais sobre onde está obtendo seu dinheiro e onde está sendo gasto. A análise de seu fluxo de caixa pode ajudar o Sr. IM Rich a resolver esse problema.
Componentes de Declaração
Embora o balanço patrimonial transmita o saldo de caixa em um ponto no tempo, ele não mostra a origem das mudanças entre o saldo de caixa do ano anterior e o saldo de caixa deste ano. Um balanço é uma demonstração financeira que mostra os ativos de uma empresa , itens de sua propriedade; passivos , itens que deve; e patrimônio líquido , o investimento do proprietário no negócio. Uma declaração de fluxo de caixa identifica fontes e usos de dinheiro como resultado de três atividades:
- Atividades operacionais
- Atividades de investimento
- Atividades Financeiras
As atividades operacionais representam a principal fonte de caixa de uma empresa e surgem das operações comerciais regulares. Por exemplo, as atividades operacionais incluem cobranças de clientes, pagamentos a fornecedores e funcionários e pagamentos de juros e imposto de renda ao governo.
As atividades de investimento referem-se a aumentos e diminuições em ativos de longo prazo, que são usados pela empresa ao longo de um período de tempo para gerar receita. Exemplos de atividades de investimento incluem a compra e venda de ativos de capital, como máquinas e equipamentos, bem como cobranças de empréstimos feitos a terceiros. Ao lado das atividades operacionais, as atividades de investimento representam a mais importante fonte e utilização de caixa.
As atividades de financiamento estão relacionadas a atividades que afetam os passivos de longo prazo, itens que uma empresa deve e o patrimônio líquido. O patrimônio líquido é a diferença entre os ativos da empresa, itens que possui, e passivos, itens que deve. Exemplos de atividades de financiamento incluem a emissão de ações, o pagamento de dividendos aos acionistas, o empréstimo de dinheiro de um banco e o seu reembolso.
Os dividendos representam uma distribuição de lucro aos proprietários de uma empresa; por exemplo, seus acionistas.
Exemplo
O saldo de caixa do The Aroma Café no ano passado era de $ 75.000, e neste final de ano era de $ 10.000. Além de determinar que seu saldo de caixa está $ 65.000 menor neste final de ano em relação ao ano passado, o Sr. IM Rich não consegue explicar onde seu dinheiro foi gasto. Um resumo do dinheiro fornecido e usado em cada atividade para o ano corrente é fornecido abaixo.
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Analisando Atividades Operacionais
Uma empresa que possui caixa gerado por atividades operacionais está em uma boa posição para comprar ativos de longo prazo e / ou pagar seus empréstimos de longo prazo. Se uma empresa também tiver caixa fornecido por atividades de investimento e financiamento, essa situação pode indicar que a empresa está acumulando caixa para uma aquisição potencial.
Uma empresa que tem caixa usado em atividades operacionais pode indicar que está sendo ineficiente na cobrança de valores pendentes de seus clientes, recentemente comprou uma grande quantidade de estoque que pretende revender aos seus clientes, ou pagou uma quantia significativa que foi excelente para seus fornecedores e seus funcionários. No caso do Aroma Café, a grande compra de estoque diminuiria a quantidade de dinheiro disponível nas atividades operacionais.
Analisando Atividades de Investimento
Uma empresa que tem caixa gerado por atividades de investimento poderia ter vendido recentemente alguns de seus ativos de longo prazo, como equipamentos ou máquinas, para gerar caixa. Uma empresa que usou caixa para atividades de investimento adquiriu recentemente ativos de longo prazo que usará para gerar receita para o negócio. A recente compra de equipamento de café pelo Aroma Café representaria um uso de dinheiro, ou dinheiro usado em atividades de investimento. Esse uso de caixa é consistente com um negócio que está em expansão.
Analisando Atividades de Financiamento
Uma empresa que tem caixa fornecido por atividades de financiamento recentemente tomou dinheiro emprestado do banco ou levantou dinheiro de acionistas através da emissão de ações para expandir o negócio ou financiar uma aquisição potencial. Uma empresa que usa dinheiro para financiar atividades está pagando suas dívidas de longo prazo ou pagando os proprietários da empresa. Como o Aroma Café está se expandindo e obteve dinheiro de seu banco, faz sentido que seu fluxo de caixa indique que o caixa foi fornecido por atividades de financiamento. A entrada de dinheiro foi usada para financiar a compra de sua nova cafeteira. É importante reconhecer que o dinheiro emprestado deve ser reembolsado em uma data futura e será um uso de dinheiro quando os pagamentos começarem.
Análise Geral
Se o negócio do Sr. IM Rich for eficiente, ele venderá o estoque comprado por um preço mais alto do que pagou para gerar lucro e melhorar o fluxo de caixa das operações. Seu investimento na máquina de cerveja também pode aumentar as vendas, levando a um maior fluxo de caixa. O Sr. IM Rich deve ver uma melhora em seu fluxo de caixa de operações nos próximos doze a dezoito meses.
Resumo da lição
A demonstração do fluxo de caixa ajuda uma empresa a determinar as causas de uma mudança em seu saldo de caixa de um período para o outro. Ao analisar o fluxo de caixa nas atividades operacionais, de investimento e de financiamento, pode-se determinar o quão eficiente uma empresa é na coleta de dinheiro de seus clientes, se ela está estocando dinheiro para uma aquisição potencial, ou se está expandindo e adquirindo uma grande quantidade de dinheiro de longo prazo ativos que usará para gerar receita. Ele também pode comunicar se um negócio está se expandindo muito rapidamente, assumindo muitas dívidas antes que seu fluxo de caixa das atividades operacionais seja firmemente estabelecido.