Quando as reservas de um banco caem
O Primeiro Banco Nacional do Ceelo teve um ótimo ano. Os depósitos aumentaram e também novos empréstimos na comunidade. Os negócios têm se saído bem, e alguns donos de empresas passaram dos trapos à riqueza, como evidenciado por este homem, Frohm, que trabalhou como Papai Noel durante o Natal em uma firma de comércio de commodities. Frohm morava nesta van perto do rio, jogando dardos, contando os dias e esperando o Natal rolar várias vezes.
Depois que Frohm concluiu um curso de economia no Estudyando.com, ele pediu um empréstimo do banco para financiar um novo negócio que ele chama de Frohm Jon Surfboards. Agora ele mora em uma mansão de 20.000 pés quadrados com vista para o rio, onde sua van costumava estacionar todas as noites. Às vezes, você pode pegar Frohm sentado na piscina do quintal, olhando através de binóculos em direção ao rio, onde as marcas de pneus de sua velha van ainda podem ser vistas de longe.
Quando o First National Bank concedeu um empréstimo a Frohm, o valor original do empréstimo era de $ 500.000. Após várias semanas de negociações e pedidos de Frohm, o banco aumentou o valor do empréstimo de $ 500.000 para $ 1.000.000. Embora o banco esteja feliz com os juros extras que ganhará com esse empréstimo comercial, eles rapidamente percebem que não terão dinheiro suficiente na reserva para cobrir suas necessidades diárias e para cumprir os regulamentos do Federal Reserve, que supervisiona suas operações.
Quando o First National Bank descobre que suas reservas estão insuficientes, eles tentam pedir dinheiro emprestado a outros bancos, mas não conseguem encontrar um que os empreste.
Jerry, um ex-astro do rock com cabelos longos e lábios gigantescos com Botox, é o gerente do banco que descobre esse assunto urgente. Para trazer suas reservas de volta aos níveis exigidos, Jerry faz duas coisas. Primeiro, ele pega o alto-falante e toca um solo de guitarra. Imediatamente depois, ele contata o Federal Reserve e pede um empréstimo para aumentar as reservas do banco. A taxa de juros que ele paga sobre esse empréstimo é chamada de taxa de desconto. Vamos descobrir mais sobre ele e descobrir como o banco central o utiliza como ferramenta de política monetária.
Qual é a taxa de desconto?
A taxa de desconto é a taxa de juros cobrada quando os bancos membros tomam empréstimos diretamente do Fed. Todos os bancos são obrigados a separar uma certa proporção de seus depósitos na reserva, de acordo com o índice de reserva estabelecido pelo Federal Reserve. Ao longo do ano, um banco pode descobrir que suas reservas são menores do que o valor necessário. Para corrigir essa deficiência, o banco normalmente toma dinheiro emprestado de outros bancos e paga a taxa de fundos federais.
No caso de não conseguirem tomar emprestado o suficiente de outros bancos para cobrir o valor da reserva, eles sempre têm a opção de tomar emprestado diretamente do Federal Reserve, caso em que pagam a taxa de desconto. É por isso que o Fed é referido como o ‘credor de último recurso’. Quando Jerry contatou o Federal Reserve, ele ficou muito feliz em saber que o Federal Reserve sempre ajudará em uma situação de crise. O sistema financeiro é mais estável por causa desse arranjo – não o arranjo musical que Jerry tocava no alto-falante, mas a capacidade de tomar empréstimos do Fed com a taxa de desconto.
Uma ferramenta de política monetária
Alterar a taxa de desconto é uma das três principais ferramentas de política monetária que o Fed usa para aumentar ou diminuir a oferta de moeda, de modo que possam estimular ou desacelerar a economia. No entanto, os efeitos dessa ferramenta não são tão poderosos quanto outras ferramentas que eles usam, como operações de mercado aberto ou alteração dos requisitos de reserva.
Quando o Fed reduz a taxa de desconto, isso aumenta o excesso de reservas nos bancos comerciais em toda a economia e expande a oferta de moeda. Com uma oferta monetária maior, bancos como o First National Bank of Ceelo podem continuar a fazer empréstimos para empresários como Frohm, que passou da miséria à riqueza vendendo pranchas de surfe.
Quando o Fed aumenta a taxa de desconto, isso diminui o excesso de reservas nos bancos comerciais e contrai a oferta de moeda. Embora isso aconteça com menos frequência, quando a taxa de desconto sobe, o Fed está propositalmente tentando desacelerar uma economia superaquecida. Quando a economia começa a superaquecer, isso pode levar ao aumento da inflação, que rouba o poder de compra de cada dólar.
Além disso, em tempos como estes, pode haver mais de cem empresários como Frohm que passaram da miséria à riqueza e agora estão morando em mansões, fornecendo muitos produtos e serviços – mais do que qualquer pessoa precisa ou deseja. Para reequilibrar a economia, o banco central tem a opção de aumentar a taxa de desconto, fazendo com que a inflação desacelere enquanto restaura o equilíbrio entre oferta e demanda.
Resumo da lição
Vamos resumir o que falamos nesta lição. A taxa de desconto é a taxa de juros cobrada quando os bancos membros tomam empréstimos diretamente do Fed.
No caso de não conseguirem emprestar de outros bancos o suficiente para cobrir o valor da reserva, eles podem tomar emprestado diretamente do Federal Reserve e pagar a taxa de desconto. É por isso que o Federal Reserve é chamado de ‘credor de último recurso’.
Alterar a taxa de desconto é uma das três principais ferramentas de política monetária que o Fed usa para aumentar ou diminuir a oferta de moeda, de modo que possam estimular ou desacelerar a economia. No entanto, os efeitos dessa ferramenta não são tão poderosos quanto as outras ferramentas que eles usam, incluindo operações de mercado aberto ou alteração dos requisitos de reserva.
Quando o Fed reduz a taxa de desconto, isso aumenta o excesso de reservas nos bancos comerciais em toda a economia e expande a oferta de moeda. Por outro lado, quando o Fed aumenta a taxa de desconto, isso diminui o excesso de reservas nos bancos comerciais e contrai a oferta de moeda.
Resultados de Aprendizagem
Depois de assistir a esta lição, você será capaz de:
- Defina a taxa de desconto e discuta por que os bancos tomam emprestado do Federal Reserve
- Explique por que o Federal Reserve aumenta e diminui a taxa de desconto